股权架构节税方案与举例(本月/分析)

股权投资基金是创新创业的“阳光雨露”，是打造一流创新生态的关键环。昨日召开的2022中国（郑州）基金产业投资合作峰会，发布《郑州市大力开展“基金入郑”行动若干政策措施》，5大类25条政策措施“含金量”满满，助力郑州建设中部地区创新高地，打造中部创投之都。

政策措施三大特点亮眼

会上发布的《政策措施》，具备三大特点：引领性。“基金入郑”是河南省“基金入豫”顶层架构下，郑州作为省会城市率先展开的典型新场景。《政策措施》的发布有助于郑州争取更多国家级基金落地，集中布局打造基金创投集聚区，形成规模效应、集聚效应，构建良好金融生态。带动性。《政策措施》从底层制度上重塑我市基金行业发展环境，涵盖范围广，支持力度大，有助于引导带动更多社会资本进入创业投资领域，进一步加强对新兴产业和未来产业的支持。全面性。《政策措施》为各类基金管理机构提供覆盖“募投管退”的全方位综合支持服务，将为企业提供从种子期、初创期到成长期、成熟期的全生命周期金融支持，形成创新活动、资本市场良性循环，更好地支持各类企业创新创业创造发展。

五大优势助力“基金入郑”

会上发布的《政策措施》，突出五方面内容，形成五大优势：

财政支持力度进一步加大。一方面将郑州市产业发展母基金从200亿元增加到500亿元，出资比例上限提高到50%，返投要求由原来的1.5倍降低至1倍，并同步放宽返投认定标准，大幅拓宽市场化基金管理机构募资渠道，最大限度减少对市场化基金管理机构的束缚，降低募资难度，激发市场活力。另一方面，设立总规模50亿元的天使投资引导基金，围绕产业发展方向，联合知名投资机构设立专业子基金，促进科技、产业、金融良性互动，支持创新驱动发展。

风险共担机制进一步完善。风险控制是基金产业发展之本，针对部分投资机构不敢投、不愿投等问题，《政策措施》明确设立创业投资风险补贴，对创业投资基金投资中原科技城内科技企业发生风险损失的，按照股权投资金额的10%给予投资风险补贴，单个项目最高补贴100万元，同一创业投资基金最高补贴1000万元；明确实施早期投资奖励，支持各类基金“投早、投小、投科技”，奖励最高可达1000万元；《政策措施》鼓励金融机构与私募基金 “投贷联动”，按照贷款金额的1%给予奖励，最高可达50万元。

人才吸引政策进一步提升。人才是基金产业的核心资产，为汇聚一批行业发展高素质人才队伍，《政策措施》设立人才经济贡献奖励。对在中原科技城经认定（备案）企业事业单位工作的优秀人才，年工资薪金40万元以上的，按其年工资薪金的5%~20%给予奖励，奖励金额不设上限，能力越大、奖励越多。其次实施人才引荐贡献奖励，最高可达100万元。完善人才综合服务。对入驻智慧岛的私募基金类企业高级管理人员，在办理户籍及子女在郑东新区管辖范围内入学、就医等方面提供优先服务。

发展配套服务进一步优化。良好的配套服务是产业发展的前提和保证。为营造基金产业长期健康的发展环境，《政策措施》推出了五项措施，包括构建“一站式”服务体系，提供快捷审批服务；引入中介服务，完善基金行业发展配套服务；实施基金展业奖励，对在中原科技城新设基金的，给予落户奖励，最高达1500万元；对入驻基金管理机构提供拎包入驻办公服务，可提供最高500平方米的办公用房房租补贴；对于投资机构在中原科技城举办相关活动的，最高可给予100万元经费补贴。

产业投资导向进一步强化。围绕我市战略性新兴产业和未来产业等发展方向，《政策措施》突出企业培育。引导“专精特新”发展，对认定为国家级专精特新“小巨人”企业、省级“专精特新”企业、“单项冠军”企业的，由财政资金给予最高500万元的一次性奖励；成立产业金融投资联盟。搭建基金、金融与产业项目互联互通平台；支持领军型企业发展。对年主营业务收入首次超过50亿元、100亿元的企业，可分别给予100万元、200万元的一次性奖励；支持企业申请发明专利，对企业获得发明专利，其专利产品2年内年销售收入达到2000万元以上的，按照销售收入的2%给予奖励，最高金额可达500万元。

产业母基金选定首批30家拟合作机构

会上透露，参考机构排名、募资能力、投资管理能力、投后赋能能力、与郑州合作意愿等标准，我市选择了约30家知名基金管理机构，作为我市产业发展母基金第一批拟合作机构名录。

目前，我市产业母基金已与深创投、前海方舟、同创伟业、中金汇融等机构合作基金6支，规模102亿元；正在与前海方舟、同创伟业、中金资本、湖北高投、春华资本、长城资本、招商致远、中鼎开源等8家机构洽谈合作，拟合作基金8支，总规模265亿元，其他机构也在积极对接当中。

会上明确，产业基金是郑州构建“创新创业创造+创投”新发展格局的“牛鼻子”。未来一个时期，我市将加强与知名基金管理机构合作，为郑州引入更多优质创投资源，构建覆盖重点产业领域和企业全生命周期的政府产业投资基金体系，构建全要素基金生态，力争到“十四五”末，私募股权、创投基金总规模突破2000亿元，把郑州市建设成为中部地区规模大、活力强、环境优的创业投资中心。