财务报表分析目的(上海医药2020年财务报表分析)

三、企业好多个能力分析

投资一家企业，虽然投资的是公司的将来，但对其以后是不是能持续保持成长型的预测分析，也是构建在对其历史文化的分析基本上的。

（一）发展能力分析

由以上得知，泰格医药以往五年的主营业务收入平均增长率为27.69%，以往十年的运营收入增长率则为39.85%。

近5年净利润增长率为69.40%，而近10年的净利润增长率则为53.63%。

资产总额近5增长率为92.52%，近10年增长率为94.26%。

以上信息表明泰格医药的发展能力较强，极强的发展能力预兆着企业规划的意义会更加高。

（二）赢利能力分析

发展能力预兆着企业规划经营规模扩大能力，而赢利能力则意味着公司的赚钱能力。

分析泰格医药赢利能力的一些指标值销售利润率、销售毛利率、ROE、ROA、ROIC均证实其具备很强的赢利能力。

（三）运营能力分析

泰格医药总资产周转率较低，而库存周转率较高，表明其财产经营能力较差，但库存商品的经营能力较强。

应收帐款的经营能力也较强，表明泰格医药相比其中下游公司而言具备很强的市场占有率。

四、公司资产与债务分析

（一）资产结构分析

1、资产结构

2、分析药明康德发售近5年资产结构发觉：其速动资产与非流动资产趋势分析比较显著，非流动资产在最近几年提高较快，速动资产中流动资产、应收票据及应收帐款、合同资产占较为高；非流动资产中别的非流动性资产占较为高。

总体来说，泰格医药有着较多的流动资产，现金流充足，不容易随便碰到偿还债务风险性。

（二）债务构造分析

1、债务构造

2、分析图中公司的债务构造得知：营业利润中占比例最大的为短期贷款、次之是应收帐款、其他应收款，营业利润在全部债务构造中占较为高；长期应付款中占比例最大的是别的未展现的长期应付款，次之是递延所得税债务、长期贷款。

五、企业现金流分析

（一）运营现金流净额与纯利润分析

（二）运营现金流净额与资本性支出分析

根据分析泰格医药的运营现金流净额与资本性支出占比得知，近些年资本性支出占生产经营现金流量占比并不是很高，也从侧边证实了其绝大多数生产经营现金流变化为了更好地现钱，公司规模扩大比较传统。

（三）运营现金流净额、投资主题活动现金流净额与筹资活动现金流净额分析

泰格医药生产经营现金流净额自2011年至今一直处在注入情况，投资主题活动现金流净额则一直处在排出情况，而筹资活动现金流净额起伏比较大，尽管从投资主题活动现金流量上看来，泰格医药近几年来在不断提升投资开支，可是根据分析其资本性支出占生产经营现金流占有率又证实开支占有率不高，往往会经常出现那样问题的状况，和前文的资产负债率构造有关，在资产负债率构造一部分，其长期应付款中有一部分占较为高的其它非流动性资产，这也证实了其较大范围的资产投资。

该部位经过对泰格医药的发展能力、赢利能力、运营能力、资产负债率构造及现金流量分析得知：

泰格医药的有关能力表明泰格医药具备不错的投资使用价值，可是根据分析泰格医药的资产负债率构造及现金流量发觉，尽管泰格医药有着很多的流动资产，可是其营业利润短期贷款占比较大比例，且其纯利润的品质并不是非常好，投资现金流中有很大一部分流入了非流动性资产。