什么是摊余成本(什么是摊余成本法)

1.平滑净值波动、提升客户体验润禧定开债封闭期为39个月，封闭期内采取买入持有到期投资策略，通过投资于债券品种，努力降低基金净值波动风险，力争为基金份额持有人提供超过业绩比较基准的长期稳定回报。

2.润禧产品档案风险提示上述观点仅供参考，不代表我司的具体投资建议。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。基金管理人不保证基金一定盈利，摊余成本法定开债基产品优势估值优势同净值法计量的产品相比，一方面摊余成本法定开债基净值回撤风险概率相对较低，另一方面由于摊余成本法定开债基选择持有资产至到期，组合的收益取决于买入时的利率水平，预期收益稳定且可预见性强。

3.是由于市场收益率上升引起的货币市场基金投资组合券种的价格下降。

4.打击了货币基金的规模增长，也在一定程度上影响了货币基金的收益。如果浮动利率金融资产或浮动利率金融负债的初始确认金额等于到期日应收或应付本金的金额，则未来利息付款额的重估通常不会对该资产或负债的账面价值产生重大影响。摊余成本法与影子定价法的正偏离是好的。

5.基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立，通常称为公司型基金；由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立，通常称为契约型基金。

1.摊余成本法是一种按成本计算收益率的方法，而影子定价法则根据市场当日价格信息推算出不同年期券的公允收益率，并利用这些公允收益率对基金投资组合进行估值。

2.负偏离意味着基金资产组合的实际价值低于账面价值，新基金持有人不宜集中，就要降低组合的久期，这就会降低货币基金的收益，以往货币基金稳定的机构客户是稳压器，影子定价偏离度是衡量货币市场基金风险的重要手段，其目的是为了保障货币市场基金的估值能与市场波动基本同步。

3.基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。摊余成本是金融资产的计量属性之也是大家觉得最难理解的内容。

4.负偏离并不意味着负收益。我当时看后完全一头雾水，我国基金运作时间较短，不能反映股市、债市发展的所有阶段。

5.一方面可以缩小货币基金用成本计算的净值与用市场价格计算的实际净值之间的差距，使货币基金的估值与市场走势如影随行，避免机构利用两者间的差距突击提高收益率；也可以避免投资者套利，公平地对待新老持有人。由于市价在不断波动中，得出的收益率便与摊余成本法计价有差异。

1.对于机构投资者而言，申购摊余成本法定开债基比自行购买债券性价比更高。企业与交易对手方修改或重新议定合同，未导致金融资产或金融负债终止确认，导致合同现金流量发生变化的，或者企业修正了对合同现金流量的估计的，应当重新计算该金融资产或金融负债的账面余额，按原实际利率折现的现值确定，并将相关利得或损失计入当期损益。如果基金持有人持有这些负偏离的券种至到期日，金融资产或金融负债的摊余成本，是指该金融资产或金融负债的初始确认金额经过调整后的结果。

2.随着基金规模的逐步稳定以及基金投资组合的结构调整，负偏离的问题将逐步缓解。如果该折溢价源自对该金融工具浮动利率中信用利差的变化，或无需重设为市场利率的其他变量，该折溢价应当在该金融工具的预计存续期内摊销。

3.短期有时候达不到很好的收益。有些教材对该方法的描述显得复杂，我觉得可能不是因为涉及到大量公式的推导，而是教材说得太过笼统，把每笔款项汇在一起进行处理的确会让人觉得莫名其妙，不如拆分开再去思考，摊余成本法定开债在承接货币基金和符合资管新规时代下的理财产品具有一定优势，对于长期投资货币基金和理财产品的客户而言，采用摊余成本法的债券型基金净值表现较为稳定。