拍拍贷营业收入(拍拍贷利润)

1.销售费用与行政管理费用的减少并不是来源于企业效率的提升，而是贷款成交量下滑之后销售及人员支出的相应减少。别小看这1%，要知道100亿的成交量，这1%就意味着1亿的营业收入，平台营业收入对于费率的变化非常敏感的。2007年拍拍贷成立之初主打免费，是免费的生意不可持续；2009年又转向收费，与此遭遇了震荡期；2011年曾推出线下小微企业借贷业务，由于这些小企业过度负债的比例非常严重；到2013年，拍拍贷砍掉了所有企业客户，专注做个人消费金融；在2017年撮合交易额中，标准贷款产品占比81%，现金贷占比12%，是主要的两类产品。

2.图：会计准则变化服务费率上升来源：财报，下木如果把运营收入的季度环比增长拆分为费率增长和成交量增长两部分，虽然其中交杂的乘数效应让我们无法确认两者的贡献比率，两者的变动仍能展示其对营收增长的正负贡献。

3.令人震惊的是，这些暴力催款者不仅知晓朋友的详细信息，甚至有的还能提供其名下的银行卡号尾数、此前贷款信息等。

4.接收到信息后，催收人员购买包含手机号码、银行卡号等在内的网络信息，实行定点催收。宜人贷、信而富、和信贷、拍拍贷业绩对比:成交量、营业收入、利润增。

5.图：促成贷款量与季度环比来源：财报，下木成交量下跌的背后是活跃借款人的大幅较少。

1.信贷撮合服务费是公司主要收入来源撮合服务贡献收入最大公司目前有两大收入来源:来自在线信贷撮合服务费；来自信贷撮合后服务费。信贷撮合后服务费为向借款人收取部分交易费用。

2.在新的会计准则下，维持现有的利润率并重新放量，拍怕贷的财务数据在未来还是颇具竞争力的。图：成交量、费率和营业收入环比增长来源：财报，费率的提升一定程度上也缘于平台对年化综合成本36%的认知改变，详见笔者以前的文章。相对于过去的上一个季度而言，拍拍贷净利润的迅速增长令人惊讶。

3.成交量减少规模经济效应边际弱化虽然一季报的财务指标出色，一定程度上是受益于会计准则的变动。

4.拍拍贷在线信贷撮合服务费为拍拍贷根据每笔贷款类型、定价和期限向借款人收取一定比例的交易费用。

5.图：活跃借款人与重复借款人比率来源：财报，下木以活跃借款人、重复借款人比率可推算出新增借款人数量，计算结果显示，在141号文之后，拍怕贷获取新客户的能力及意愿均受到一定影响。业绩驱动力强劲提升注册用户转化率带动业绩增长拍拍贷拥有大基数、高价值的用户基础，注册用户经过由拍拍贷开发的魔镜风控体系的严格筛选，此类用户信贷活跃，消费需求较高，有兴趣使用创新消费金融平台以满足他们不断演变的财务需要。

1.拍拍贷2018年第一季度财报显示本期财报的会计准则发生变更。根据公司财报，截至2019年3月31日，拍拍贷的注册用户数量达到9386万，在贷用户数量达1543万，出借用户达689688人，注册用户向贷款用户和出借用户的转化率仍有大幅提升空间，带动业绩增长可能性大。图：运营费用占促成贷款比来源：财报，以销售费用与新增借款人粗略计算出的获客成本也显示，拍拍贷的获客成本已经连续两个月上行。

2.专业分析师表示，拍拍贷的盈利很大程度上是因为会计准则的变化，和运营其实没有太大关系，这也和实际情况相符。如促进还款和收取贷款。有不少媒体报道拍拍贷公司仍然存在被明令禁止的砍头息问题，其年华利率远远超过政策所规定的36%。

3.拍拍贷在贷款成交量放缓的背景下取得了高于市场一致预期的营业收入，笔者以为这主要缘于其会计准则的变动。

4.拍拍贷利润部分虽然增长了5%，如果剔除会计因素，估计有可能还是亏损的。

5.图：件均、平均期限与年化件均来源：财报，在最近两个季度成交量连续下滑的背景下，平台的规模经济效应边际减弱，促成单位贷款的成本出现上行。

6.拍拍贷的利润主要来源为贷款服务费和贷后服务费。这或许与政策冲击后，网络上优质客户较少、转化率降低有关。