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企业以资本运营实现合理避税的路径探讨

发布日期:2019-10-21浏览次数:

企业以资本运营实现合理避税的路径探讨



作者:韩一彪大同市南郊区军事化应急救援大队

本文阐述了企业运营的概念及特征, 对如何通过资本运营实现合理避税从五个方面进行了深入探讨, 对于企业依法纳税、合理避税, 具有较强的理论和实践指导意义。


在市场经济竞争日趋激烈的背景下, 企业在自身产权更加明晰的前提下, 更为关注自身的成本费用及利益, 力求成本费用最低条件下的利润最大化, 其中税收就是企业成本费用中必不可少的内容, 在企业不断扩大市场份额、提升自身经济效益的过程中, 着眼于对自身资本的运营方式以达到合理避税的探索和研究, 更好地做好企业的税收筹划, 尽量避免企业资本运营中不合理的避税方法, 更好地减轻企业的纳税负担, 获取正当的税收利益。


合理避税


一、企业资本运营的概念及特征分析

企业资本运营是企业将自己的主体资本变为实现资本增值的活资本, 通过对自身资产的重组、合并、奋力等方式, 较好地实现企业资源的优化配置和合理化经营, 更多地获取利润增值。

企业资本运营的基本特征, 具体表现为以下方面的内容: (1) 增值性。企业对自身产品的经营方式, 基于销售利润的前提下达到利益最大化, 它是以企业资本为经营对象, 通过资本的循环往复运动方式, 利用资本的整合、裂变、流动、合理配置实现资本的增值。 (2) 资本运营的流动性。企业资本运营具有流动性的特点, 不仅要求企业资本的数量和完整性, 而且还要求存量资产产生较大的利用效率, 这就要求资本以合并、重组、兼并等方式进行流动, 而不能使资本处于静止状态, 要充分体现资本运营的流动性, 以获得资本的价值增值效应。 (3) 不确定性。企业资本运营是在市场条件下诞生的, 对市场的要求极高, 要建构和优化自由完善的资本市场, 避免企业资本的恶性竞争现象, 较好地通过对企业资本的合并、兼并的法律约束方式, 避免企业资本运营的混乱现象。 (4) 风险性。由于现代企业的外部环境极其复杂, 这也使企业的资本运营活动存在较大的风险, 为此, 企业要对自身的资本进行科学有效的组合, 以较好地分散、转移和规避风险, 通过对自身内部制度、条件的调整和改善, 较好地扩大企业自身的优势范畴, 确保企业资金损失最低。

二、企业通过资本运营实现合理避税的路径探索

企业资本运营是相对复杂而繁琐的经济活动, 要积极探索企业资本运营以合理避税的具体路径, 具体应当从以下方面来加以分析和认识:

(一) 选择并购企业以达到合理避税的目的1. 掌握国家税收优惠政策。

为了达到企业合理避税的效果, 要充分关注和掌握国家税收的优惠政策, 由于国家税法政策对于西部地区、偏远贫困山区有大量的优惠政策, 为此, 要充分关注国家税法在这方面的导向性作用, 在企业资本运营过程中可以并购这些地区的企业, 以降低企业自身的税收负担。

2. 关注企业自身的利得和损失处理方式。

大多数企业对于自身的利得和损失处理的方式是不对称的, 如果对净经营亏损依照所得税税率给予当期偿还, 则可以保持利得与损失的对称性, 而如果这种年度盈利弥补方式的期限越长, 则更为显示出两者的不平衡性。因而, 当某一企业的经营状态良好处于赢利状态, 而另一企业长期处于无法弥补的亏损状态时, 则可以对这两个企业实施资本运营, 以达到合理避税的目的。另外, 美国经济学家克鲁斯迪奥认为尽管两个均有盈利的企业也可以通过合并的方式实现合理避税, 这是由于合并企业的方式可以增加企业现金的可靠性, 并在预测时期内以盈利弥补亏损以减少以后年度的纳税。

(二) 利用并购标的物实现合理避税

企业可以通过并购标的物的资本运营方式实现合理避税, 具体来说主要通过以下几种方式:

1. 收购股权资本运营目标物体以合理避税。

这是指购买对方的股权却并不改变被收购公司的主要资产, 这种方式并不认定为资产转让, 因而对于收购企业来说不会产生纳税义务, 对于被并购股权的企业来说又可以延迟交纳税款, 以迂回的策略占有资金且解决的税款交纳问题。

2. 收购资产资本运营目标物体以合理避税。

在双方企业独立的前提下, 仅对资产进行购买, 这种收购方式简便易操作, 避免了各种关系纠纷, 然而却要涉及诸多的不同种类税款缴纳的问题, 因此相较而言, 更多企业更愿意收购对方企业的股权而非资产。

3. 整体资产转让以合理避税。

在一方企业对另一方企业进行整体收购的过程中, 可以享有免税待遇。应当要注意, 收购其他支付低于股权的20%时则不计税;整体资产置换时的进来部分高于出去部分的25%, 也不计税。

(三) 选择合理的支付方式以实现合理避税1. 现金支付。

这是在企业并购的时候采用现金直接收付或用现金购买股票的方式, 并且可以分期付款, 就能够较好地缓解收购企业的压力, 也使被收购企业合理避税。

2. 股票支付。

这是指股票换购的一种方式, 投资方可以利用企业曾经的损失与目标企业资产所得进行弥补, 以获取合理的避税收益;而被投资企业则可以因其股东没有实现收益, 须待转让时才能承担纳税义务, 这就使被投资企业延迟了税款缴纳时间, 也同样达到了合理避税的目的。

3. 综合证券。

这是利用可转换债券在转换前的利息支出抵税, 使被投资企业股东延迟税款缴纳时间, 达到合理避税的目的。

4. 承担债务。

这种方式应用较少, 通常是在被投资企业负债极高且基本无能力偿还的情形之下才会采用, 投资企业要通过替被投资方还债为代价获取被投资方的所有资产及经营权利, 由于这种情况不归属资产转让的范畴则无须缴纳税款, 可以达到合理避税的目的, 同时, 被投资企业大量的债务利息也可以用于冲抵税款, 使投资企业合理避税。

5. 利润分享。

这是投资企业开展对被投资企业的专项评估, 可以根据企业价值评估进行分期、按比例支付的方式, 以使投资企业和被投资企业达到共担风险、合理避税的效果。

(四) 选择资本经营融资方式实现合理避税

企业可以通过债权利息税前减免企业所得税, 当其负债所占的比例较大时, 则可以获得更为明显和合理避税效果。为此, 企业要采用适宜的资本经营融资方式, 以达到合理避税的目的。具体来说, 企业可以选择的资本运营融资方式主要有:扩股增资、换股、信贷、债券、推迟支付、杠杆收购等, 企业可以进行比对分析之后选择适宜的融资方式, 以实现合理避税。

(五) 选择会计处理方法实现合理避税1. 购买法。

企业通过购买的方式获取被购买企业的净资产, 并以公允价值的方式实现对资产、债务的计价, 再将被购买企业的成本分配到不同的资产债务, 并将其差额计入商誉。这种方式使企业的资产价值变大, 增加了后续资产的折旧额, 并在商誉摊销的方式下使企业利润变小, 实现了合理避税。

2. 权益法。

这是通过企业之间的股权交换而非资产交易方式, 进行资本运营, 可以使被投资企业的税款延期缴纳, 实现合理避税。

(六) 通过流转税筹划实现合理避税1. 横向并购而产生的流转税筹划。

这种方式不改变企业经营业务, 也不改变税种及纳税环节, 主要是企业为减少自身的竞争压力、扩大市场规模而选用的, 实现合理避税的筹划效果较小。

2. 纵向并购而产生的流转税筹划。

这种方式是企业出于减少外部交易成本的目的而选择的一种方式, 其税收成本会随之降低, 可以使企业的税款缴纳时间延期, 达到合理避税的目的。

三、结束语

企业通过资本运营的方式可以较好地达到合理避税的目的, 然而要求企业采用适宜的、有效的资本运营方式以达到税企和谐的效果, 以较好地增强企业的核心竞争力。

参考文献

[1]宋学芳.我国中小民营企业资本运营研究[D].长江大学, 2014.

[2]刘昂然.企业利用资本弱化避税的案例研究[D].上海海关学院, 2015.

[3]张婕.税收监管下高管股权激励对企业避税行为的影响[D].厦门大学, 2014.

[4]李微.国际避税与反避税[D].首都经济贸易大学, 2013.



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